BOOSTHEAT lance son introduction en Bourse sur le marché réglementé d'Euronext à Paris

25 Septembre 2019

BOOSTHEAT, acteur industriel français de l’efficacité énergétique qui conçoit, développe, produit et commercialise une nouvelle génération de chaudières plus écologiques et plus économiques, annonce le lancement de son introduction en bourse en vue de l'admission aux négociations de ses actions sur le marché réglementé d’Euronext à Paris (Code ISIN : FR0011814938 / Mnémonique : BOOST).

Augmentation de capital d'un montant d’environ 38,7 M€ pouvant être porté à environ 44,6 M€, en cas d’exercice intégral de la clause d’extension, et à environ 51,2 M€ en cas d'exercice intégral de l’option de surallocation (sur la base du prix médian de la fourchette indicative de prix, soit 15,50 € par action) ;
- dont 20,6 M€ sous la forme d'engagements de souscription par compensation avec les créances obligataires¹ détenues par les actionnaires, dont HOLDIGAZ, acteur majeur gazier en Suisse, et les fondateurs, soit 53% de l’offre initiale² ;
Fourchette indicative de prix de l’offre : entre 14 € et 17 € par action ;
Période de souscription : du 25 septembre au 7 octobre 2019 inclus pour l’Offre à Prix Ouvert (OPO) et jusqu’au 8 octobre 2019 (12h) pour le Placement Global ;
Titres éligibles aux PEA et PEA-PME et société labellisée Entreprise Innovante par Bpifrance.

L’Autorité des marchés financiers (AMF) a apposé, le 24 septembre 2019, le visa numéro 19-456 sur le Prospectus composé du Document d’enregistrement, approuvé le 11 septembre 2019 sous le numéro I.19-032, d’une Note d’opération et d’un résumé du Prospectus (inclus dans la Note d’opération).

Un produit commercialisé, un outil industriel en place et un vaste marché à conquérir pour répondre aux défis de la transition énergétique

Constituée en 2011, BOOSTHEAT conçoit, développe, produit et commercialise une nouvelle génération de chaudières, plus efficaces, économiques et durables, qui vient s’inscrire au coeur des enjeux de la transition énergétique.

Son premier produit, la chaudière BOOSTHEAT.20, est une solution de chauffage complète qui combine la fiabilité de la chaudière à condensation et l’efficacité de la pompe à chaleur. En y associant un compresseur thermique, la BOOSTHEAT.20 affiche des performances énergétiques que la Société estime être les plus efficaces du marché, au regard du critère d’efficacité d’utilisation du gaz (Gaz Utilization Efficiency)³. De plus, elle utilise un fluide frigorigène naturel (le CO2, 2 000 fois moins polluant que les gaz standard HFC (HydroFluoroCarbures) couramment utilisés dans les systèmes de pompes à chaleur⁴) et bénéficie du classement énergétique A++, le meilleur classement actuel.

Grâce à cette innovation, la BOOSTHEAT.20 permet de diviser jusqu’à 2 fois la consommation d’énergie et d’autant les émissions de CO2⁵.

BOOSTHEAT compte 96 collaborateurs⁶ et dispose de son propre outil industriel 4.0, opérationnel dans la région lyonnaise, sur un site de 7 000 m² qui lui permet de procéder au montage de la chaudière de façon complètement internalisée. Ce site industriel offre une capacité de production annuelle pouvant atteindre 20 000 chaudières sous réserve de recrutements supplémentaires, et susceptible d’être portée à 50 000 unités en réalisant des investissements limités par rapport à l’investissement initial.

BOOSTHEAT adresse en priorité les marchés de la rénovation de la maison individuelle ainsi que du petit collectif et du tertiaire (surfaces commerciales, immeubles de bureaux) prioritairement en France, Allemagne et Suisse. Une filiale de commercialisation a été ouverte en France et en Allemagne au cours du 2nd semestre 2018. Au total, le marché de BOOSTHEAT représente 232 400 chaudières par an à remplacer, soit un marché global estimé à 3,3 Mds€ par an⁷. Les premières installations de chaudières BOOSTHEAT.20 sont prévues fin septembre 2019. Le Groupe prévoit également, à l’horizon 2022, la commercialisation d'un produit de plus forte puissance : la BOOSTHEAT.50, pour des besoins allant de 50 à 250 kW dans le tertiaire notamment.

Sur ses marchés européens cibles (France, Allemagne et Suisse), BOOSTHEAT entend prendre plus de 5% de parts de marché dans les cinq ans après son arrivée sur chaque territoire.

Le soutien financier d’un acteur majeur du gaz en suisse pour accompagner le projet d’introduction en bourse

La Société bénéficie du soutien financier, technique et commercial d’industriels de référence dans le secteur du gaz (parmi lesquels Butagaz, Dalkia, Fluxys et GRDF) et, en particulier, du groupe HOLDIGAZ, acteur majeur gazier en Suisse et actionnaire de référence de la Société.

HOLDIGAZ a décidé d’accompagner activement le projet d’introduction en bourse de la Société, en souscrivant à une émission d’obligations à bons de souscription d’actions (OBSA) en juin 2019, et à une émission d’obligations en septembre 2019 pour un montant total de 15 M€. Dans le cadre de l’introduction en bourse, HOLDIGAZ s’est engagé à réinvestir un montant équivalent par compensation de créances.

Au-delà de son soutien financier, HOLDIGAZ est aussi un partenaire commercial privilégié. HOLDIGAZ a en effet décidé en 2019 d’accompagner le développement industriel de la Société en prenant en charge, via sa filiale NOVOGAZ, la commercialisation exclusive des chaudières BOOSTHEAT.20 pour la Suisse avec une première commande de 50 BOOSTHEAT.20 en 2019 et des intentions de commandes pour 250 unités en 2020, 500 unités en 2021 et 750 unités en 2022.

En 2019, BOOSTHEAT a pour objectif 200 commandes⁸, dont 131 sont déjà enregistrées à la date du Prospectus. Dans les trois ans à compter de la date du Document d’enregistrement, cet objectif est porté à environ 4 500 BOOSTHEAT.20 commandées par an. Le seuil visé pour atteindre l’équilibre du résultat opérationnel courant est estimé à 4 500 chaudières BOOSTHEAT.20 installées. De plus, la Société vise à atteindre un résultat opérationnel allant jusqu’à 25% à moyen / long terme.

En juin 2019, BOOSTHEAT a entamé une démarche d’amélioration continue de sa responsabilité sociale et environnementale (RSE). BOOSTHEAT a été qualifiée par l’agence d’analyse extra-financière EthiFinance de « Sustainable leader »⁹. Avec une note globale de 58/100, correspondant à une maturité ESG « avancée », BOOSTHEAT devance de 15 points la moyenne des entreprises de son secteur d’activité. BOOSTHEAT atteint également le niveau de « contribution majeure » aux Objectifs de Développement Durable des Nations Unies, avec une note de 75/100¹⁰.

euronext au coeur d’une stratégie de déploiement européenne

L’augmentation de capital d’un montant d’environ 38,7 M€¹¹ réalisée dans le cadre de l’introduction en bourse a pour objet doter la Société des moyens financiers nécessaires pour conduire la stratégie de déploiement commercial de la BOOSTHEAT.20 et l’élargissement de son offre produit.

À ce jour, la Société a déjà reçu des engagements de souscriptions pour un montant total de 20,6 M€ par compensation de créances¹² liée au remboursement anticipé d’emprunts obligataires souscrites par des actionnaires de la Société, en particulier HOLDIGAZ pour un montant de 18,2 M€, OFFICIUM PROJECTS (groupe CHEMIUM) et les fondateurs.

Le produit net de l’offre, hors compensations de créances, dans le cadre de cette opération (15,9 M€ sur la base du prix médian de la fourchette de prix indicative) sera affecté à la mise en oeuvre de la stratégie de la Société à travers les objectifs suivants :

60% environ consacrés au déploiement commercial international (équipes commerciales, marketing digital, centre technique et de formation, nouvelles filiales, notamment en ouvrant deux filiales en Wallonie (Belgique), nouveaux marchés, et financement des stocks et du cycle de vente avec la montée en puissance des commandes) ;
30% environ pour poursuivre ses efforts de R&D et enrichir sa gamme de produits et services ;
10% environ pour porter la capacité de production à 50 000 chaudières par an (nouveaux robots et nouvelles lignes de production, recrutement de personnel complémentaire) sur le site actuel de la Société.

Enfin, HOLDIGAZ a indiqué qu’elle se réservait la possibilité de participer à l’Offre pour un montant (en numéraire) pouvant aller jusqu’à 10 M€ et sous réserve de ne pas dépasser le seuil de 30% du capital et des droits de vote post Offre. Le cas échéant, le montant exact souscrit par HOLDIGAZ (par compensation de créances ainsi qu’en numéraire) sera précisé dans le communiqué de presse relatif à la fixation du prix de l’Offre.

Mise à disposition du prospectus

Des exemplaires du Prospectus visé par l’Autorité des marchés financiers sont disponibles sans frais et sur simple demande auprès de BOOSTHEAT, ainsi que sur les sites Internet www.boostheat-bourse.com et www.amf-france.org. Le visa sur le Prospectus ne doit pas être considéré comme un avis favorable sur les valeurs mobilières offertes. Les investisseurs sont invités à prendre attentivement en considération les facteurs de risques décrits au chapitre 3 « Facteurs de risques » du Document d’enregistrement, notamment la section 3.2 relative aux risques liés à la situation financière, et au chapitre 2 « Facteurs de risques liés à l’offre » de la Note d’opération.
Pour consulter le Prospectus, cliquez sur www.boostheat-bourse.com/amf

Eligibilité de l’offre au pea et pea-pme et qualification bpifrance entreprise innovante

BOOSTHEAT annonce respecter les critères d'éligibilité au PEA-PME précisés par le décret d'application en date du 4 mars 2014 (décret n°2014-283). En conséquence, les actions BOOSTHEAT peuvent pleinement être intégrées au sein des plans d'épargne en actions (PEA) et des comptes PEA-PME, qui bénéficient des mêmes avantages fiscaux que le PEA classique*.

BOOSTHEAT est par ailleurs labellisée Entreprise innovante par Bpifrance*.

_{* Ces dispositifs sont conditionnels et dans la limite des plafonds disponibles. Les personnes intéressées sont invitées à se rapprocher de leur conseiller financier}

Retrouvez toute l'information sur l’introduction en bourse de BOOSTHEAT sur
www.boostheat-bourse.com

_{1 Disparité de prix : les souscriptions par compensation de créances liées au remboursement anticipé des obligations font ressortir une décote, par rapport au prix par action de l’Offre, respectivement de 15,99% pour les obligations émises en février 2019, 16,30% pour les OBSA émises en juin 2019 et de 16,61% pour les obligations émises en septembre 2019.

2 Sur la base du prix médian de la fourchette indicative de prix, hors exercice de la clause d'extension et de l'option de surallocation.

3 Estimation Société à partir des rapports de tests réalisés par des laboratoires externes (CETIAT et Gas.be) : 188% en captation aérothermique (A7) et 229% en captation géothermique (W10).

4 Section 5.1.1.4 du Document d’enregistrement.

5 Estimation Société à partir des rapports de tests réalisés par des laboratoires externes (CETIAT et Gas.be) : 188% en captation aérothermique (A7) et 229% en captation géothermique (W10).

6 Au 30 juin 2019.

7 Sur la base du prix de la BOOSTHEAT.20 hors taxes de 14 300 € (hors accessoires et installation). Estimation Société sur la base de l’étude BSRIA - chaudières domestiques - France & Allemagne 2018.

8 Dont la majeure partie ne générera du chiffre d’affaires que sur les premiers mois de 2020, une fois installées.

9 Notation extra-financière de Responsabilité Sociale et Environnementale (RSE). Afin d’évaluer les performances de BOOSTHEAT, l’agence EthiFinance s’est référée aux critères de notation du référentiel Gaïa (maturité ESG), centrés sur l’entreprise, et du référentiel des ODD – Objectifs de Développement Durable des Nations Unies –, orienté produit. La notation extra-financière BOOSTHEAT dite ESG se décompose de la façon suivante : Gouvernance 55/100 - Social 70/100 - Environnement 41/100 - Parties prenantes externes 64/100. Rapport de maturité ESG - EthiFinance juin 2019 - Étude Gaïa rating.

10 Pour en savoir plus : https://www.boostheat-bourse.com/images/pdf/030919_CP_RSE.pdf

11 Sur la base du prix médian de la fourchette indicative de prix, hors exercice de la clause d'extension et de l'option de surallocation.

12 Prime de remboursement et intérêts courus inclus.}